2025 年 10 月 10 日,第一上海证券发布天工海外(股票代码:00826.HK)更新表现,基于公司在工模具钢国内市集的企稳回升态势、高端材料规模的冲破性布局及盈利端的逆势增长推崇,督察 “买入” 评级,看法价 4.38 港元。以公司最新收盘股价 2.99港元计较,存在 46.49% 的显耀上腾飞间,为投资者提供明确的价值相易。

第一上海在表现中指出,尽管2025年上半年宏不雅环境存在挑战,天工海外展现了不凡的盈利韧性,归母净利润实现逆势增长,达到东谈主民币2.03亿元,同比增长10.4%。更为关键的是,表现预测公司盈利增长将投入加快通谈,瞻望2025年至2027年归母净利润将别离达到东谈主民币4.3亿元、6.0亿元及8.1亿元,同比增速别离为19.4%、40.8%、34.2%,清晰出强盛的增长动能。

表现分析以为,天工海外盈利能力的进步获利于其居品结构的握续优化和高附加值业务的冲破。在国内工模具钢市集企稳回升的布景下,公司该板块营收与毛利率实现双增长。同期,以粉末冶金和高端钛合金为代表的新材料业务正成为公司改日利润的中枢爆发点。

第一上海格外强调,天工海外的粉末冶金材料业务推崇亮眼,2025年上半年销量环比大幅进步66.4%,且单价远高于传统居品。公司与恒而达缔结的长久供货合同,为改日五年龄迹提供了踏实撑握,并平静了在高端粉末冶金材料市集的特别地位。此外,钛合金业务远景乐不雅,失掉电子需求开释,航空航天、医疗健康、核聚变等高端钛合金利用规模的布局已赢得阶段性后果,有望在改日开释雄壮后劲。

算作国内新材料规模的领军企业,天工海外凭借在工模具钢规模的深厚积淀与高端材料的前瞻性布局,正迟缓构建 “传统业务稳增长、高端业务高爆发” 的双轮开动形状。第一上海证券 4.38 港元的看法价与 “买入” 评级,不仅是对公司现时事迹韧性的招供,更是对其改日在高端材料赛谈成长后劲的长久看好。改日,跟着国内制造业复苏、高端材料需求扩容,天工海外有望握续已毕盈利增长,为投资者带来长久庄重的讲演。